Мы запускаем аналитическое покрытие ключевых игроков золотодобычи и делимся первыми рекомендациями:
Рекомендации:
ПОКУПАТЬ — Полюс (PLZL)
ПОКУПАТЬ — Селигдар (SELG)
Без рекомендации — ЮГК (UGLD)
Ключевые тезисы:
1 Полюс (PLZL)
Низкая оценка: 4.7 EV/EBITDA 2025 — исторический минимум
Рост добычи: потенциал удвоения к 2030 году благодаря проекту Сухой Лог
Дивиденды: стабильные выплаты при высоких ценах на золото
2 Селигдар (SELG)
Привлекательная оценка: 3.9 EV/EBITDA 2025
Рост производства: 30% после выхода ЗИФ «Хвойное» на полную мощность
Тактическая возможность: переоценка на фоне роста добычи
3 ЮГК (UGLD)
Неопределенность: риски, связанные с будущей акционерной структурой
Нейтральный взгляд: пока воздерживаемся от рекомендаций
Итог:
Золотодобывающий сектор остается в фокусе на фоне волатильности рынков.
Полюс — выбор для долгосрочных инвесторов.
Селигдар — возможность для роста в среднесрочной перспективе.
Подробный анализ с рисками и расчетами — в полном отчете ( во вложении).
