Ми запускаємо аналітичне покриття ключових гравців золотодобування і ділимося першими рекомендаціями:
Рекомендації:
Купувати — Полюс (PLZL)
Купувати — Селігдар (SELG)
Без рекомендації — ЮГК (UGLD)
Ключові тези:
1 Полюс (PLZL)
Низька оцінка: 4.7 EV/EBITDA 2025 — історичний мінімум
Зростання видобутку: потенціал подвоєння до 2030 року завдяки проекту Сухий Лог
Дивіденди: стабільні виплати при високих цінах на золото
2 Селігдар (selg)
Приваблива оцінка: 3.9 EV/EBITDA 2025
Зростання виробництва: 30% після виходу Зіф «хвойне» на повну потужність
Тактична можливість: переоцінка на тлі зростання видобутку
3 ПГК (ugld)
Невизначеність: ризики, пов'язані з майбутньою акціонерною структурою
Нейтральний погляд: поки утримуємося від рекомендацій
Підсумок:
Золотодобувний сектор залишається у фокусі на тлі волатильності ринків.
Полюс — вибір для довгострокових інвесторів.
Селігдар — можливість для зростання в середньостроковій перспективі.
детальний аналіз з ризиками та розрахунками — у повному звіті ( у вкладенні).
