-зниження рентабельності: EBITDA провідних компаній сектора в 2024-2025 рр.демонструє негативну динаміку або стагнацію через тиск на експорт, обмеженого попиту і зростання внутрішніх витрат.
-ослаблення інвестактивності: російські виробники сталі скорочують капітальні вкладення і нові проекти, фокусуючись на ефективності діючих майданчиків.
-Динаміка цін на руду і вугілля: за прогнозом, світові ціни на залізну руду залишатимуться в коридорі 101-105 /т, а коксове вугілля — 178-200 /т, що обмежує потенціал надприбутку сектора в найближчі роки.
-концентрація на експорті: основні гравці (ММК, НЛМК, Северсталь) зберігають експортний вектор, але частка експорту знижується через геополітичні обмеження, санкції і втрати ринків Європи, частина продукції перерозподіляється на Азію і Близький Схід.
-структурний тиск на маржу: зростання вартості логістики, сировини і енергоресурсів призводить до зниження маржинальності металургійних активів в Росії і світі.
-відновлення попиту вкрай обмежене: внутрішній попит на сталь (будівництво, машинобудування) помірно відновлюється, але не компенсує падіння експорту.
-недооціненість акцій сектора: оцінки EV/EBITDA, p /e ключових компаній свідчать про низький мультиплікатор щодо глобальних аналогів, що сприймається ринком як фактор ризику, але і потенційної точки входу.
- стабілізація стагнації: Прогноз випуску сталі на 2025-2027 роки — без істотного зростання: компанії балансують між внутрішнім ринком і зниженням завантаження заводів.
-відхід «довгих» проектів»: ринок скорочує інвестиції в довгі інфраструктурні проекти. Тренд-швидке повернення інвестицій, короткострокові стратегії.