Пятнадцать лет назад генеральный директор BHP Мариус Клопперс перестроил торговлю железной рудой, отменив годовой ориентир и введя спотовое индексное ценообразование. Этот шаг переместил власть в сторону горнодобывающих компаний и закрепил рынок в долларовой системе США.
На этот раз ситуация изменилась. Приняв расчеты в юанях, BHP укрепила позиции как в ценовом, так и в валютном отношении. Крупнейшая в мире горнодобывающая компания только что помогла Пекину сделать шаг к переходу на сырьевую систему с ценами в юанях.
Именно так, незаметно и транзакция за транзакцией, меняется денежная власть в мире.
Совпадений во времени не бывает. Новость появилась как раз перед встречей на высоком уровне между США и Австралией в Вашингтоне. Крупнейший налогоплательщик Австралии и стратегический источник дохода от экспорта только что подтвердил курс китайской валюты, в то время как Канберра подтверждала курс австралийского доллара. Политически непростой, но коммерчески важный.
Белый дом не пропустит этот сигнал. Даже его ближайшие союзники теперь проводят расчеты в валюте конкурирующего блока. Китай уже доминирует в нефтепереработке и перерабатывающих редкоземельные. Чего ему не хватало, так это контроля над расчетами. Выставление счетов в юанях замыкает этот цикл.
Компания продемонстрировала другую сторону системы, выпустив два месяца назад облигации, номинированные в юанях, на межбанковском рынке Китая. Дешевое финансирование, высокая ликвидность и нетерпеливые покупатели. Западный капитал не может конкурировать. В совокупности торговые расчеты BHP и облигации Fortescue свидетельствуют о том, что торговля и финансы начинают согласовываться с монетарной системой Китая.
Долгосрочные контракты BHP на 2026 год пока по-прежнему заключаются в долларах США. Как только спотовая ликвидность увеличится, последуют долгосрочные расчеты. Rio Tinto и другие компании столкнутся с коммерческим давлением, чтобы соответствовать требованиям. Мировым трейдерам понадобятся возможности для хеджирования в юанях. Банки Сингапура и Гонконга расширят клиринг в юанях. Постепенно австралийский экспортный механизм подключится к финансовой системе Китая.
Решение BHP не является единственным. Саудовская Аравия уже принимает юани за нефть. Страны БРИКС обсуждают механизм торговых расчетов, привязанный к золоту. Мир делится на два валютных блока. Один из них вращается вокруг рынков капитала США, другой - вокруг торговых потоков в Азии. Австралия, благодаря своей горной добыче, постепенно приближается к последнему.
Доминирование доллара ослабевает не из-за кризиса, а из-за удобства. С экономической точки зрения логика понятна. Китай - покупатель, и он хочет платить в своей собственной валюте. Сделка между BHP и китайскими юанями является наиболее геополитически значимым торговым соглашением с начала нефтедолларовой эры. И для страны, которая нажила свое богатство, продавая железную руду в долларовой системе, этот момент завершает полный цикл.
Пятнадцать лет назад BHP привязала железную руду к долларовой системе, отменив годовой ориентир и установив спотовые индексные цены. Теперь он сбрасывает этот якорь, закрепляется в юанях и плывет навстречу финансовому потоку Китая.
Пора изучать китайский... и, продолжать копить золото.
